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La economía es sumamente útil como una forma de empleo para economistas.
—John Kenneth Galbraith
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casa entonces continuaba haciendo sus pagos mensuales como fuera necesario, hasta que el equivalente del costo de su casa fuera pagado, librándose así de los intereses.
Como de costumbre, tras el éxito de sociedades como la del tipo de la Oxford Provident, llevaron a expandir la idea. Las sociedades nacientes permitieron la admisión de miembros en un programa
trimestral, semestral o anual. Muchas de estas sociedades también aceptaron a miembros que sólo quisieron ahorrar y no necesariamente tuvieron la intención de comprar una casa, lo cual introdujo el cobro de intereses en los Préstamos Hipotecarios. Aquellos miembros que sólo ahorraron el dinero, les fueron
reembolsados el equivalente de sus contribuciones, más el interés ganado hacia el final del contrato de la sociedad. Esto condujo a la consideración de la acumulación de depósitos por otras razones, además de la compra de viviendas.
El siguiente paso obvio en el desarrollo de Asociaciones de ahorros y préstamos, era la creación de Asociaciones que aceptaran a nuevos miembros diariamente y que funcionaran indefinidamente. Los negocios de Asociaciones de ahorros y préstamos crecieron de manera espectacular tras la Segunda Guerra Mundial. Antes de la guerra menos del 50% de americanos poseían una casa. En la década de 1980, más del 60% poseyó una casa.
Durante los siguientes 10 años, centenares de Asociaciones de ahorros y préstamos llegaron a estar desesperadamente preocupadas financiera- mente y fueron cerradas debido a su insolvencia. Un informe dado por la oficina general de la contabilidad en 1996, demostró el monto de la quiebra de Asociaciones de ahorros y préstamos, el cual llegó a ser más de $160 mil millones, del cual los contribuyentes americanos pagaron más del 80%. La Reforma de Instituciones Financieras, la recuperación
Asociaciones de ahorro y préstamos